CRISE E REAÇÕES

O consumo via expansão do crédito tem sido o grande sustentáculo do incremento e consolidação do capitalismo global, principalmente nos ultimos dez anos. Coube a nova ordem financeira mundial, capitaneada pelos USA e ao sincronismo dos mercados financeiros lastreados nos doláres que inundaram as bolsas com as expectativas crescentes dos derivativos, inflar cada vez mais a avassaladora demanda por mais crédito e mais expansão da base monetária nas economias ricas e nas emegentes. Inicialmente instalou-se uma perigosa desconfiança no sistema financeiro americano que abalou os pilares das tradicionais instituições bancárias americanas, o que, logo no início do que seria um grande incêndio, levou o FED (Banco Central Americano) a intervir com fortes medidas clássicas de política monetária objetivando garantir a liquidez do sistema e consequentemente impedir o indesejável desmoronamento do edifício capitalista.

O mundo ainda deverá sentir os efeitos dos esforços do colossal endividamento do tesouro americano via concessão de generosos financiamentos para socorro da liquidez dos seus principais bancos. Claro que isso de imediato cumpriu seus objetivos, todavia haverá um preço a ser cobrado da sociedade e o nível de confiança no sistema prosseguirá abalado. O dinamismo econômico que se desenha de forma tímida no pós-crise vai se confrontar com uma sociedade cada vez mais inadiplente e, talvez, comedida para o consumo que, certamente não será retomado nos patamares pré-crise.

União Europeia quer limitar volume de MP3 players - O Globo

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Teorias do Mercado Financeiro - Continuação...

Objetivos do open market:

1) Controle diário do volume da moeda e de sua liquidez;
2) Controle das txas de juros no curto prazo, considerando a oferta da moeda e, também, as taxas arbitradas pelas autoridades monetárias nas suas operações com títulos públicos;
3) Possibilitar as instituições o uso de suas disponibilidades monetárias ociosas em variadas aplicações de curto e curtíssimo prazos;
4) Criação de liquidez para os títulos públicos, influenciando assim as negociações com todos os demais títulos.

Teorias do Mercado Financeiro

O Banco Central regula, fiscaliza e executa o controle dos meios de pagamento, principalmente, através da taxa de juros e dos títulos públicos, além de controlar a ofderta de crédito e seu custo. Os mecanismos clássicos de intervenção do BC na base monetária são:
1) Operações de open market (títulos da dívida pública);
2) Encaixes das Autoridades Monetárias (depósitos compulsórios);
3) Empréstimos de Liquidez (redesconto de liquidez ou redesconto bancário);

O open market é uma eficiente ferramenta de política monetária que atua regulando o fluxo monetário da economia e influencia os niveis das taxas de juros a curto prazo. Tais operações ocorrem poir meio da compra e venda de títulos da dívida pública via BC no mercado.  Quando o ojetivo é expaandir a base monetária visando aumentar sua liquidez e a redução da taxa de juros, as autoridades monetárias resgatam( adquirindo) títulos públicos em poder dos agentes econômicos. Quando o objetivo é o oposto, ocorre a ação de emitir e colocar em circulação novos títulos da dívida pública..